Με ιδιαίτερα θετική προοπτική ξεκινά την κάλυψη του Ομίλου AKTOR η Ambrosia Capital, δίνοντας σύσταση «Buy» και τιμή-στόχο τα 15 ευρώ ανά μετοχή. Η εκτίμηση αυτή μεταφράζεται σε περιθώριο ανόδου 64% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα.
Σύμφωνα με την ανάλυση της χρηματιστηριακής, ο AKTOR βρίσκεται σε πορεία μετασχηματισμού σε μια ενοποιημένη πλατφόρμα υποδομών και ενέργειας στη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Οι βασικοί πυλώνες της αναπτυξιακής στρατηγικής είναι οι παραχωρήσεις, οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και το LNG, ενώ ο κατασκευαστικός κλάδος εξακολουθεί να αποτελεί τη βάση πάνω στην οποία στηρίζεται η συνολική δραστηριότητα του Ομίλου.
Καθοριστικό ρόλο στην πορεία του AKTOR διαδραματίζει το ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων ύψους 4,5 δισ. ευρώ. Η ισχυρή αυτή βάση παρέχει ορατότητα στα μελλοντικά έσοδα και δημιουργεί τις προϋποθέσεις για περαιτέρω ανάπτυξη στους τομείς των υποδομών και της ενέργειας.
Η Ambrosia Capital προβλέπει ότι το προσαρμοσμένο EBITDA θα διαμορφωθεί στα 444 εκατ. ευρώ το 2028 και θα ανέλθει στα 725 εκατ. ευρώ το 2031. Οι εκτιμήσεις αυτές ξεπερνούν την υφιστάμενη καθοδήγηση της διοίκησης, με βασικό παράγοντα τις εξαγορές των Helector και Θαλής, οι οποίες ενισχύουν το αποτύπωμα του Ομίλου σε περιβαλλοντικές και ενεργειακές δραστηριότητες.
Παράλληλα, όπως αναφέρεται στην έκθεση και σύμφωνα με τη διοίκηση, περίπου το 65% του μεσοπρόθεσμου στόχου EBITDA καλύπτεται ήδη από υφιστάμενες συμφωνίες και διαπραγματεύσεις που βρίσκονται σε προχωρημένο στάδιο. Το στοιχείο αυτό περιορίζει, σύμφωνα με την Ambrosia, την εκτέλεση του επενδυτικού σχεδιασμού και ενισχύει την ορατότητα των μελλοντικών αποτελεσμάτων.
Ιδιαίτερα σημαντικό είναι και το επενδυτικό πρόγραμμα συνολικού ύψους 3 δισ. ευρώ. Περίπου τα δύο τρίτα των επενδύσεων αφορούν έργα που έχουν ήδη ανατεθεί ή υπογραφεί, γεγονός που αυξάνει την προβλεψιμότητα της υλοποίησης. Η χρηματοδότηση του προγράμματος στηρίζεται στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου των 650 εκατ. ευρώ, στο ομόλογο των 300 εκατ. ευρώ και σε δανεισμό σε επίπεδο Ομίλου.
Με βάση τα παραπάνω, η Ambrosia Capital εκτιμά ότι ο AKTOR διαθέτει τα απαραίτητα εφόδια για να ενισχύσει τη θέση του στην αγορά υποδομών και ενέργειας της ΝΑ Ευρώπης. Η συνδυασμένη παρουσία σε κατασκευές, παραχωρήσεις, ΑΠΕ, LNG και περιβαλλοντικά έργα αποτελεί, σύμφωνα με την ανάλυση, τον βασικό καταλύτη για την επίτευξη των μακροπρόθεσμων στόχων.
Αφήστε μια απάντηση